Opção europeia O que é uma opção europeia Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final da sua vida, na sua maturidade. As opções europeias tendem, às vezes, a negociar com desconto para a opção americana comparável porque as opções americanas permitem aos investidores mais oportunidades de exercer o contrato. As opções europeias normalmente se trocam no balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar trocas padronizadas. BREAKING European Option European options são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de validade das opções. Uma opção de chamada europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de colocação europeia dá ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer aguardar o vencimento para exercer pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, as recompensas para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são as seguintes: Opção de compra payoff max ((S - K), 0) Put opção payoff max ((K - S), 0) S É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho no estoque XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é de 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25 ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ for de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50 quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado spot para 30. Neste caso , A recompensa é de 0. Observe que a recompensa e o lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Nesse sentido, a maioria dos investidores na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias contra americanas e bermudanas Os proprietários de opções européias só podem exercer a opção na data de validade. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índice negociadas são estilo europeu. Opções de estilo europeu Opções de estilo europeu - Definição Um contrato de opção que só pode ser exercido após a expiração. Opções de estilo europeu - Introdução A opção de estilo europeu, ou opção europeia, é uma das duas opções de estilos de exercício na negociação de opções. O outro é a opção de estilo americano. A principal diferença entre opções de estilo europeu e opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas durante o vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento. Este tutorial deve explorar com mais detalhes quais opções de estilo europeu são, como eles têm preço, suas características e como saber se uma opção é estilo europeu ou estilo americano. Dois estilos de exercício principais Os dois estilos de exercício de opções principais são estilo americano e exercício de estilo europeu. Esses nomes não têm nada a ver com onde as opções são negociadas. Na verdade, a maioria das opções negociadas em todo o mundo são opções de estilo americano. A única diferença entre as opções de estilo europeu e as opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas após o vencimento, enquanto a opção de estilo americano pode ser exercida em qualquer momento antes do vencimento. Consequentemente, devido a esta diferença, o método de fixação de preços das opções de estilo europeu e as opções de estilo americano também são diferentes. Geralmente, as opções de estilo europeu são mais baratas que as opções de estilo americano devido à falta de flexibilidade no exercício. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham mais de 45 por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Opções de estilo europeu - Características As opções de estilo europeu são as mesmas que os warrants, na medida em que só podem ser exercidas no vencimento. De fato, as opções de estilo europeu são exercidas AUTOMÁTICAMENTE após o vencimento, se estiverem no dinheiro nesse momento, o que faz com que elas se comportem mais como contratos de futuros. No entanto, eles podem ser vendidos em qualquer momento antes do vencimento (ou melhor, até 1 dia antes do vencimento), a fim de obter lucro ou parar a perda, assim como uma opção de estilo americana. A maioria das opções liquidadas em dinheiro que não oferecem um ativo real, se exercido, tendem a ser opções de estilo europeu, uma vez que não há benefícios para o exercício de uma opção liquidada no início do tempo. Como tal, a maioria das opções de índice são opções de estilo europeu em vez de opções de estilo americano. Sim, quase todas as opções de ações ou opções estabelecidas fisicamente negociadas em todo o mundo são opções de estilo americano. Recentemente, também há opções de estilo europeu e opções de opções de estilo americano no mesmo ativo subjacente fisicamente entregue, como algumas opções de futuros de divisas. Isso oferece aos escritores de opções o benefício de escrever opções de estilo europeu que não tem risco de exercícios iniciais. Sim, o risco de atribuição é um dos riscos que todos os escritores de opções de estilo americano enfrentam e esse risco não existe ao escrever opções de estilo europeu. As opções de estilo europeu normalmente deixam de operar no dia anterior à expiração, o que torna impossível vender a opção antes do vencimento, quando o lucro for maior. O preço de liquidação de uma opção de estilo europeu também é muito diferente das opções de estilo americano. As opções de estilo americano simplesmente usam o preço negociado final no dia do vencimento, enquanto o preço de liquidação, enquanto as opções de estilo europeu passam por um processo de marca para o mercado, como na negociação de futuros para determinar o preço de liquidação final. Isso normalmente é liberado algumas horas após o vencimento, o que cria algum suspense sobre o status de lucro final, especialmente para opções que acabaram no dinheiro ou apenas alguns centavos do dinheiro no dia anterior ao dia do vencimento. Opções de estilos europeus Preços As opções de estilo europeu são geralmente mais baratas do que as opções de estilo americano devido a não poderem ser exercidas antes da expiração. Por mais barato, queremos dizer que ele carrega um valor extrínseco inferior. Na verdade, o modelo Black-Scholes, que é tão amplamente utilizado na negociação de opções hoje, é um modelo de opções de preços para opções de estilo europeu e por que a maior parte do tempo, o valor teórico produzido pelo modelo é menor do que os preços negociados para opções de estilo americano . Como dizemos se uma opção é estilo europeu Quase todas as opções liquidadas em dinheiro são opções de estilo europeu. Então, se você está comprando opções liquidadas, existe uma chance extremamente alta de que seja uma opção de estilo europeu. A maioria das opções de índice são opções liquidadas em dinheiro. Se você está comprando opções de futuros, há chances de que haja opções de estilo europeu e americano disponíveis, então você precisa verificar sua troca de detalhes antes de se comprometer com uma troca. Você pode verificar se uma opção de índice é estilo americano ou estilo europeu no mercado dos EUA, indo para a página de especificação do produto OICs. Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do índice de conteúdo Opções europeias Opções europeias Definição de uma opção européia: as opções européias são valores mobiliários que dão ao proprietário o direito de comprar uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Observe a frase em uma determinada data em oposição às opções de estilo americano que podem ser exercidas por uma determinada data. Em outras palavras, a diferença entre opções europeias e americanas é que as chamadas e colocações de estilo europeu podem ser exercidas SOMENTE na data de validade, enquanto as chamadas e colocações americanas podem ser exercidas em qualquer momento ANTES da data de validade. A maioria das opções de índice negociadas nos EUA são de estilo europeu. Eles também são liquidados, pois você realmente não pode comprar 100 ações de um índice. O que essa opção europeia significa para o comerciante Isso significa que você está preocupado SOMENTE com o preço do estoque ou índice na sua expiração. As opções europeias tendem a ser mais baratas do que as opções de estilo americano, porque se um estoque se espalha antes da expiração, um comerciante de estilo americano pode capitalizar esse aumento de valor, enquanto o comerciante de estilo europeu tem que esperar que o preço alcance até o vencimento. Quando comprar uma chamada de estilo europeu e coloca Se você acha que um preço de ações vai subir. Então você deve comprar uma opção de chamada europeia. Exemplo de uma chamada de estilo europeu: se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em 335 e teme que o preço possa cair abaixo de 300, você pode comprar uma opção de venda AAPL com um preço de exercício de 300. Desse modo, se a O preço cai para 275, você poderá exercer a sua opção e vender o seu estoque por 300. Por favor, note que NÃO TEM VENDER suas ações da AAPL em 300 Se o preço no mercado for de 350, é claro que você pode vender suas ações no Mercado em 350. É por isso que é chamada de opção - é uma opção e não uma obrigação. Dica importante: mesmo que essas opções sejam chamadas de geografia européia ou americana, nada tem a ver com a opção. Em outras palavras, nos EUA, há chamadas de estilo europeu e americano que o anúncio coloca. E na Europa, também há chamadas americanas e européias e coloca. Nos Estados Unidos, a maioria das ações de ações e índices expiram na terceira sexta-feira do mês. Além disso, note que na maior parte dos Estados Unidos, você pode exercer sua chamada ou colocar em qualquer momento antes da data de validade. Em contraste, a maioria das opções europeias só permite que você exerça o contrato no prazo de validade Aqui estão os 10 melhores conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
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